씨에스윈드&씨에스베어링 풍력 산업의 숨은 챔피언, 왜 지금 투자해야 할까?

 

목차

1. 기업 한눈에 보기
2. 기후변화 대응 기여도
3. 투자 포인트 5가지
4. 결론 및 전망

1. 기업 한눈에 보기

1-1) 씨에스윈드 (CS WIND)

씨에스윈드( KRX: 112610 )는 전 세계 풍력 타워 시장 점유율 1위를 자랑하는 글로벌 풍력 타워 제조사입니다. 2006년 설립 이후 미국·캐나다·베트남·터키·말레이시아 등지에 생산기지를 구축하며 "현지화 + 모듈화" 전략으로 글로벌 분산 공급망을 완성했습니다.

• 주요 제품: 육·해상 풍력 타워, 해상변전소 구조물
• 주요 고객: 베스타스, GE Vernova, 시멘스가메사, Ørsted 등
• 최근 실적 트렌드: 2024년 매출 3조 원 돌파, 영업이익률 11% 기록

1-2) 씨에스베어링 (CS BEARING)

씨에스베어링( KRX: 297090 )은 씨에스윈드의 자회사(지분 약 30% 보유)로, 풍력 발전 설비에 들어가는 대형 베어링을 전문 생산합니다. 미국·유럽 제조사들의 메인샤프트·Yaw·Pitch 베어링 국산화 수요를 흡수하며 성장 가도를 달리고 있습니다.

• 주요 제품: Main Shaft Bearing, Yaw & Pitch Bearing, Blade Hub Bearing
• 주요 고객: GE Vernova, 베스타스, 도요타통상 등
• 최근 실적 트렌드: 2024년 매출 3,100억 원, YOY +37%

2. 기후변화 대응 기여도

두 회사는 풍력 발전 생태계의 핵심 부품을 공급함으로써, 재생에너지 확산과 탄소 배출 저감에 기여하고 있습니다.

2-1) 풍력 타워 & 베어링 = 탄소절감 파급효과

1MW급 풍력발전소는 연간 약 2,000톤의 CO₂를 감축할 수 있습니다. 씨에스윈드와 씨에스베어링은 2024년 한 해에만 총 10GW 규모의 풍력 설비 부품을 공급했으며, 이는 연 2,000만 톤 이상의 탄소 저감 효과에 해당합니다.

2-2) ESG 경영 & Net-Zero 로드맵

• RE100 가입 추진: 2030년까지 100% 재생에너지 전력 사용 선언
• 친환경 소재·공정 혁신: 고효율 코팅·용접 기술로 타워 제작 시 CO₂ 배출 15% 절감
• 지역사회 프로그램: 베트남·터키 공장 주변 친환경 인프라 지원

3. 투자 포인트 5가지

1. 글로벌 1위 + 수직 계열화: 타워(씨에스윈드) → 베어링(씨에스베어링) → 완제품 고객사까지 이어지는 밸류체인 장악.
2. 미국 IRA & 유럽 그린딜 수혜: 미국 텍사스·버지니아 생산거점 증설로 현지조달 세액공제 혜택.
3. 해상풍력 슈퍼사이클 진입: 15MW·20MW 초대형 해상 터빈 상용화에 따라 타워·베어링 단가↑.
4. 높은 수주 잔고: 씨에스윈드 2025년 말 기준 6조 원, 씨에스베어링 1.4조 원으로 3년 치 일감 확보.
5. ESG 점수 상위권: MSCI·S&P ESG 평가 ‘A’ 등급으로 기관투자자 러브콜.

📊 밸류에이션 스냅샷 (2025.05 기준)

구분	시가총액	PER	PBR	ROE
씨에스윈드	7.2조 원	21.4배	4.1배	19%
씨에스베어링	1.1조 원	16.8배	3.3배	18%

*참고: Bloomberg·FnGuide 컨센서스

4. 전망

풍력은 태양광 못지않게 기후위기 해결의 핵심 솔루션입니다. 풍력 생태계를 지탱하는 ‘토대’가 바로 타워와 베어링이죠. 씨에스윈드와 씨에스베어링은 글로벌 점유율 1위 & 2위권 부품 기업으로, 기후정책과 산업 트렌드의 쌍끌이 수혜를 받을 전망입니다.

“풍력 슈퍼사이클의 파도 위에서 장기적 알파를 기대한다면, 지금이 진입 타이밍!” – 이것이 오늘 포스팅의 핵심 메시지입니다.